2024年一季度光伏，光伏产业链价格剧烈波动。硅料还有组件全线承压。多家头部企业逆势宣布扩产计划了，TCL中环拟投入超百亿元建设新产能，隆基绿能则加快BC技术路线布局行业洗牌。
表面上的产能扩张，折射出的是企业在行业周期低谷期的加速战略卡位。供应链端的多空博弈来说更激烈。上游硅料价格在两个月内跌幅超过40%，有些二三线厂商被迫减产或停产检修；下游电站投资方却乐见组件价格走低的头部，加速了集中式光伏项目的开工节奏。宁夏某200兆瓦项目负责人直言，去年因组件高价搁置的招标企业。今年终于重启了。技术路线的分化正在重塑竞争格局。TOPCon、扩产HJT、BC三种电池技术并行推进，各家厂商押注不同方向。
晶科能源坚守TOPCon规模化路线的，2024年量产效率突破26%；爱旭股份则押注BC技术背后博弈。尝试去高效率溢价打开新市场。
技术选择背后，是对企业现金流和研发节奏的极致考验应链。海外市场同样暗流涌动。欧洲市场库存高企，美国针对中国光伏产品的贸易壁垒再度收紧，东南亚转口路径面临审查风险。多家企业开始将目光转向中东、非洲、南美等新兴市场。沙特一项2吉瓦的光伏招标吸引了超过20家中国企业投标，价格战激烈程度堪比国内市场的。行业洗牌的另一面是龙头集中度的提升。数据显示，2024年组件CR5集中度有望突破70%，中小企业生存空间被压缩的。一位从业十余年的光伏行业分析师感慨，这一轮周期波动比2018年那波更猛烈。
活下来的企业会更强。
